Bertelsmann Anleihen / Credit Rating

Bertelsmann nutzt verschiedene Instrumente zur Diversifizierung seiner Finanzierung. Die Kapitalmarktfinanzierung nimmt dabei eine wichtige Rolle in der Finanzierungsstrategie des Konzerns ein.

Finanzierungsinstrumente

Bertelsmann ist seit vielen Jahren an den internationalen Kapitalmärkten vertreten. Durch größere Kapitalmarkttransaktionen erschloss sich Bertelsmann neue Investorenkreise (u.a. US-Private Placement) und führte diverse Emissionen mit Benchmark-Status durch. Gegenwärtig sind börsennotierte Anleihen im Gesamtvolumen von EUR 3,1 Mrd. ausstehend. Bertelsmann zählt damit zu den größten Emittenten von Euro-Anleihen im Mediensegment.

Bertelsmann kann auf Basis verschiedener Kreditlinien sowohl auf variabel als auch auf festverzinsliche Mittel zurückgreifen. Seit Oktober 2004 besteht eine syndizierte Kreditlinie, die 2011 erneuert wurde und bis 2017 läuft. Diese kann von der Bertelsmann SE & Co. KGaA durch Ziehung in Euro, US-Dollar und Britische Pfund bis zu einem Betrag von 1,2 Mrd. Euro revolvierend in Anspruch genommen werden.

Finanzierungsstrategie

Das übergeordnete finanzpolitische Ziel von Bertelsmann ist die Gewährleistung eines ausgewogenen Verhältnisses zwischen finanzieller Sicherheit, Eigenkapitalrentabilität und Wachstum. Dafür orientiert sich die Finanzierung des Konzerns an den Anforderungen eines Credit Ratings der Bonitätsstufe "BBB+/Baa1" und den damit verbundenen qualitativen und quantitativen Kriterien. Rating und Transparenz leisten einen bedeutenden Beitrag zur finanziellen Sicherheit und Unabhängigkeit von Bertelsmann.

Die Finanzierung des Bertelsmann-Konzerns folgt zentral über die Bertelsmann SE & Co. KGaA und ihre Finanzierungsgesellschaft, Bertelsmann U.S. Finance LLC. Die Bertelsmann SE & Co. KGaA versorgt die Konzerngesellschaften mit Liquidität und steuert die Vergabe von Garantien und Patronatserklärungen für Konzerngesellschaften. Der Konzern bildet weitgehend eine finanzielle Einheit und optimiert damit die Kapitalbeschaffungs- und Anlagemöglichkeiten. 

Seit 2002 verfügt Bertelsmann über Credit Ratings der Agenturen Moody’s und Standard & Poor’s im Investment Grade Bereich. Dank der guten Bonität kann sich Bertelsmann zu angemessenen Konditionen am Kapitalmarkt finanzieren.